您的位置: 首页 >舆情热点 > 正文

瀚亚视角:除了房子,中国最有钱的人还买了什么?

2018-04-04 11:06:31来源:

任何单一资产均无法持续获得稳定的收益,不同的资产类别有着不一样的收益和风险属性。全球资产配置之父加里·布林森曾说,做投资决策,最重要的是要着眼市场,确定好投资类别。从长远来看,大约90%的投资收益都来自于成功的资产配置。而这一点,对于可投资金额在千万以上的高净值人士来说更为重要。

中国社会步入高速发展阶段,高净值人士规模迅速扩大,资产净值也在急剧增加,与此同时,高净值人士资产配置中各类产品的比重也发生了巨大的变化。

相关报告显示,预计到2017年底,国内可投资资产规模将达188万亿人民币。可投资资产1千万元以上的高净值人士将达187万人,大约是三年前的1.8倍(2014年为104万人)。

高净值人士可投资产比例上升

近日,相关机构发布报告总结了高净值人士资产配置的变化:第一,现金及存款占比大幅下降,金融产品占比显著上升;第二,更多金融产品在资产配置中从无到有,以及由此带来的多样化和分散化。

2006年中国个人可投资资产中70%为现金及存款,少量的资本市场产品投资主要投向股票和公募基金;到2017年,个人可投资资产中现金及存款的占比已降至41%,投向包括银行理财、资本市场产品、境外产品、私募股权等4类金融资产的占比则显著上升。

这种变化主要有两个方面的原因,一方面缘于过去十年中国财富管理市场金融产品种类和策略的不断丰富,为投资者提供了更多的选择;另一方面则是因为越来越多的投资者、尤其是高净值人士选择通过专业机构进行理财,以资产配置的方式实现了资产分散化和多样化。

4类金融资产受高净值人士欢迎

银行理财产品是过去十年间中国私人资产配置中占比提升最显著的一个金融产品。作为国内规模最大的财富管理产品类别,截至2017年三季度末,银行理财规模余额已达28.45万亿元。

资本市场产品目前在中国私人资产配置中仅次于现金及存款和投资性不动产,位居第三。资本市场产品包含个人持有的股票、新三板、债券和公募基金等。投资者可以通过公募基金、证券私募等产品投资国内资本市场。截至2017年11月底,公募基金资产合计11.41万亿元,证券私募管理规模则达3万亿元。

境外投资在中国私人资产配置中也几乎是从无到有。一方面起到分散风险、增加收益稳定性的作用;另一方面,境外市场从可投的区域和资产类别上都有更丰富的选择,意味着投资者可以获得更加多元化的收益来源。

其他境内投资在中国私人资产配置中也实现了从0到1的突破。2016年中国市场发生的私募股权投资金额突破8000亿元,是2006年的5.7倍,增长迅速。特别是近3年,年化复合增长率超过60%。私募股权基金作为一种长期投资产品,不容易受到经济短期波动的影响,其回报很大程度上来自于基金管理人的投资判断以及主动的价值创造过程。

私募股权投资越来越受到高净值人士的重视。一方面,IPO仍是大部分私募股权退出的主要方式;另一方面,越来越多的上市公司不断从PE市场中寻找兼并收购的对象。目前,市场上出现了很多上市公司主导的并购基金,且PE市场中的LP结构也越来越机构投资人化,包括政府引导基金、保险基金和专业的FOF母基金等。对于高净值个人投资者而言,私募股权投资可最大程度地降低投资风险,并获得较好回报。

成功的资产配置,来自高净值客户对于自身风险偏好、期限要求以及目标收益的详细了解,借助专业机构对于市场的深入研究判断,和对大类资产类别收益、风险的客观认识,从而实现最适合投资人自己的、风险调整后的最佳收益。

(免责声明:此文内容为本网站刊发或转载企业宣传资讯,仅代表作者个人观点,与本网无关。仅供读者参考,并请自行核实相关内容。)

  • 滚动新闻
  • 企业资讯
  • 品牌快讯
  • 行业动态
  • 上市公司
  • 民营经济
  • 消费3.15
推荐阅读