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电池巨头宁德时代成功过会 发审委关注盈利能力快速增长原因及合理性

2018-04-08 10:51:03来源:

根据证监会官网4月4日发布的第十七届发审委2018年第57次会议审核结果公告显示,电池巨头宁德时代新能源科技股份有限公司(以下简称;宁德时代)顺利过会,成功叩开了资本市场的大门。据了解,这也是继富士康以及药明康德之后,第三家闯关IPO成功的独角兽企业。

有着;电池巨头之称的宁德时代自去年11月10日在证监会官网预先披露招股书后,公司的IPO进程就备受市场关注。如今,时隔近五个月,宁德时代如愿拿到了资本市场的;入场券。据了解,宁德时代是动力电池系统提供商,主要从事于新能源汽车动力电池系统、储能系统的研发、生产和销售。

根据宁德时代更新后的招股书显示,公司在2017年实现的营收、净利处于双双增长的状态。其中,2017年实现营业收入199.97亿元,同比增长逾34%;实现归属净利润39.72亿元,同比增长31.4%。财务数据显示,2015年、2016年及2017年,公司营业收入分别为57.03亿元、148.79亿元及199.97亿元,年均复合增长率高达87.26%;净利润分别9.51亿元、30.89亿元及42.88亿元,年均复合增长率高达112.39%。

招股书显示,宁德时代此次发行的募集资金扣除发行费用后,募集资金拟用于宁德时代湖西锂离子动力电池生产基地项目89.2亿元,宁德时代动力及储能电池研发项目42亿元,合计募集资金拟投资额131.2亿元。

在发审会上对宁德时代主要提出询问了5大问题。具体来看,在报告期宁德时代营业收入持续增长,2016年扣非后归属于母公司净利润大幅提升,2017年扣非后归属于母公司净利润有所下滑。对此,发审委要求宁德时代代表结合行业特点、国家政策、技术创新、市场竞争等,说明报告期内盈利能力快速增长、行业地位迅速提高的原因及合理性;说明新能源汽车产业政府补助逐步退坡对动力电池行业及宁德时代的影响,是否会影响宁德时代的持续经营能力等问题。此外,宁德时代分别在2016年1月、2016年7月以及2017年6月实施了员工持股计划,对此,发审委要求宁德时代代表说明同时期机构投资者认购发行人股份的条件,价格计算依据;员工持股计划确认股份支付的计算依据是否公允,是否符合《企业会计准则》的相关规定等问题。

另外,据了解,TDK下属公司东莞新能德曾持有普莱德25%股权,2016年3月,东莞新能德将持有的普莱德25%的股权转让给宁德时代。2017年4月宁德时代向东方精工出售了23%普莱德股权。对此,发审委要求宁德时代代表说明一年内发行人收购普莱德股权后又转让给东方精工,且前后两次交易价格差异较大的原因及其合理性。

需要注意的是,新能源科技及其子公司宁德新能源等均为TDK持股的企业。宁德时代实际控制人曾毓群、董事黄世霖曾历任新能源科技及其子公司的CEO、董事长等高级职务,2015年前,宁德新能源曾持有宁德时代股份。发审委要求宁德时代代表说明宁德时代实际控制人与新能源科技、TDK之间的历史渊源,宁德时代目前是否为TDK实际控制,是否存在股权代持或其他形式的利益安排等问题。

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