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A股开市首日触发熔断 熔断机制是利好还是利空

2016-01-05 17:56:41 来源:政策公示
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据报道,2016年的首个交易日,A股开市首日触发熔断,A股的熔断机制将在元旦后正式实施。指数熔断机制(简称熔断机制),究竟是什么呢?熔断机制是利好还是利空

周一,2016年的首个交易日,创业板低开低走,午后跌幅扩大,直至沪深300跌逾5%熔断后,继续下跌,直到沪深300跌逾7%熔断,停止交易至收盘。截止收盘,创业板报2491.27点,下跌222.78点,跌幅8.21%。此次为创业板史上第二大跌幅,最大一次位于股灾时,创业板大跌8.91%。

盘面上,创业板仅11股涨停,其余全数下跌,逾300股跌停

A股开市首日触发熔断 熔断机制是利好还是利空

上证指数

A股开市首日触发熔断 熔断机制是利好还是利空

沪深300指数

沪指午后继续下探跌幅达4.96%,触发熔断机制,A股市场于13:13分开始停牌,13:28时开始继续交易,随后继续下跌,13:34时沪深300指数跌幅触及7%,沪指今日将暂停交易至收市。

根据A股熔断机制交易规则,沪深300指数涨跌幅一旦超过5%,全部A股将暂停交易15分钟,14:45分后涨跌幅超过5%,或沪深300指数涨跌幅超过7%时,交易时间将暂停至收市。

截至发稿,上证综指报收3296.66点,跌242.52点,跌幅6.85%,成交2409亿元;深成指报收11630.9亿元,跌1033.96点,跌幅8.16%,成交3553亿元。

新年首日沪深300连续触发熔断机制 将停牌至收市

午后,大盘连续大跌。截至13:13,沪深300指数大跌5%,触发第一次熔断机制。在暂停交易15分钟后,指数继续杀跌,截至13:33分,沪深300指数大跌7%,触发第二次熔断机制,将暂停交易至收市。

根据去年12月4日沪深交易所及中金所发布指数熔断规则,指数熔断规则从元旦开始生效,今日即是A股进入2016年后的第一个交易日, A股正式进入熔断时代。

根据公布的中国版指数熔断规则,A股熔断标的指数沪深300指数。

熔断阈值为5%和7%两档,指数触发5%的熔断后,熔断范围内的证券将暂停交易15分钟;但如果尾盘阶段(14:45 至15:00 期间)触发5%或全天任何时间触发7%,将暂停交易至收市。

熔断涉及交易品种:股票、基金、可转换公司债券、可交换公司债券、股指期货、以及交易所认定的其他相关品种。

根据此前中金所发布的细则,股指期货每日价格最大波动限制(即每日价格涨跌停板幅度)为上一交易日结算价的±7%。基准指数较前一交易日收盘上涨或者下跌未达到5%的,股指期货的价格波动限制为上一交易日结算价的±5%。

股指期货方面,多个合约今日盘中反复跌停。根据熔断机制的配套措施,中金所也对股指期货价格波动限制相应调整,每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的7%。基准指数较前一交易日收盘上涨或者下跌未达到5%的,股指期货的价格波动限制为上一交易日结算价的5%。

中证1601跌停大跌7%

13点28分,两市恢复交易后,中证1601快速跌停。截至发稿,该指数报6881.2点,大跌7%。个股方面,两市近700股跌停。

链接

熔断机制是利好还是利空

首先熔断机制对股市是正面的,有利的,市场暴涨或大跌得到一定的控制,对稳定市场起到了积极作用,特别是在管理层放话【A股基本到位】的大前提,尽管昨天蓝筹砸盘,市场缩量下跌,据分析---大盘将有1--3个月的缓冲期,最终大家会见证,没有只跌不涨的市场,但我强调知识缓冲,并不是就完全安全了。短期市场还有反复,但逐步企稳是大趋势。回踩是出手的时候。

借鉴美国纽交所对股市的管控,以便有效控制A股暴涨暴跌。---所以大盘应该探底回升来正面回应正能量的政策,熔断机制对于稳定市场会起到很重要的作用。美国在两个多星期以前,因为A股的大跌和中国数据的下滑,开盘就跌了8%,但是大概在十分钟熔断机制之后,投资者恐慌性的情绪得到了一定的抑制,美股当天还出现了反转,所以熔断机制对于目前稳定市场来讲,将会大受欢迎。当然A股的情况要复杂一些,所以大涨还有一个过程,需要时间消化。我分析9月月线是小阳线的可能性加大。

中国股市今年的涨幅全部被下跌吞噬,这样的下跌是不正常的,所以大盘一定会出现1--3个月的缓冲,至于震荡反弹多少,需要关注。总体来说熔断机制对市场有四个方面的好处:

一是对市场的交易风险提供预警作用,有效防止了风险的突发性和风险发生的严重性;

二是为控制交易风险赢得思考时间和操作时间;

三是有利于消除陈旧价格导致期货市场流动性下降;四是为逐步化解交易风险提供了制度上的保障。今天保险概念会走强,市场维稳制度的体现主要看保险概念股。

观点:【市场震荡逐步企稳】市场在缓冲中酝酿1--3个月的横盘反弹行情,股指期货得到压制,做空越来越小,多头开启是迟早的,但反弹的高度有限,所以大家抓个股操作是关键阶段。小盘股、题材股市核心。

热点分析:机会在小盘股、题材股上面。

消息面有利大盘震荡探底逐步回升:

1、红利税暂免

2、熔断机制加速

3、经济增速可持续

4、隔夜全球股市收涨

证监会刚刚表态将研究关于资本市场的熔断机制,一天之后,相关意见征求稿即对外发布。上证所、深交所和中金所昨日发布公告称,拟在保留现有个股涨跌幅制度前提下,引入指数熔断机制:以沪深300指数作为指数熔断的基准指数,设置5%、7%两档指数熔断阈值,涨跌都熔断。

征求意见稿截止日期为9月21日。根据意见稿,指数熔断机制总体安排是:当沪深300指数日内涨跌幅达到一定阈值时,沪、深交易所上市的全部股票 、可转债、可分离债、股票期权等股票相关品种暂停交易,中金所的所有股指期货合约暂停交易,暂停交易时间结束后,视情况恢复交易或直接收盘。独股十剑认为对市场维稳是一个大的利好,今天大盘震荡反弹可以期待,当然市场的人气很难一下子回升,所以难免会看到反复震荡的大格局。

目前市场处于一个管理层维稳的状态中,大盘需要一个缓冲,最终下跌也会慢下来,像前面动不动就是200、300个点的下跌会越来越少见,市场在逐步走向正途,投资机会逐步出现,正是散户抓个股挽回损失的大好机会。明确市场的趋势,就逐步参与个股的反弹。

接下来等待大盘突破3250,很多人才会明白趋势,先知先觉的人不多,等大家明白,我们已经赚钱了。所以现在是行动的好时节。大胆抓住大幅回踩的小盘股的投资机会。

上交所、深交所、中金所今天发布公告,称拟在保留现有个股涨跌幅制度前提下,引入指数熔断机制。拟设置5%、7%两档指数熔断阈值,涨跌都熔断。

公告称,指数熔断机制总体安排是:当沪深300指数日内涨跌幅达到一定阈值时,沪、深交易所上市的全部股票、可转债、可分离债、股票期权等股票相关品种暂停交易,中金所的所有股指期货合约暂停交易,暂停交易时间结束后,视情况恢复交易或直接收盘。

具体而言,以沪深300指数作为指数熔断的基准指数;设置5%、7%两档指数熔断阈值,涨跌都熔断,日内各档熔断最多仅触发1次;分档确定指数熔断时间,触发5%熔断阈值时,暂停交易30分钟,熔断结束时进行集合竞价,之后继续当日交易,14:30及之后触发5%熔断阈值,以及全天任何时段触发7%熔断阈值的,暂停交易至收市。

从上述内容不能看出,熔断机制的实施对当前的交易环境有了一定的改善。同时“熔断”制度在时间的不同采取的是“熔而断”与“熔而不断”两种表现形式,目的就是为了控制市场单边抛售,是对目前市场上的较大的投机客以强大资金进行阻击市场造成市场较大的波动,熔断机制可以说在沪港通,融资融券之后采取的一个比较大的措施来规范目前股市的暴动情绪,进一步规范股票市场的动作之一。

而对于交易者而言的话,熔断机制也切断了今年牛市的再次发生的可能性,让市场处于一种平稳的走势,近期的震荡行情将会得到再次的延伸,弱势的震荡并没有得到有效的改善,而对于高位套牢的资金将会延长解套时间,;而对于暴跌的行情,投资者不难发现“两点半效应”在大跌趋势中暂居者80%的行情,根据熔断形式而言也就是让10%的跌停限制缩短而已,提前收盘的一个过程,依旧处于想买买不进,想卖卖不出的交易方式,交易规则也在无形之中增加了。整体而言熔断机制对当前的交易环境并没有得到一个有效的改善,仅仅是完善了市场的交易制度!



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